家居建材市場(chǎng)上，早有“大行業(yè)小企業(yè)”的說法，但其實(shí)具體到各大細(xì)分品類中，地板、陶瓷衛(wèi)浴、櫥衣柜等領(lǐng)域都涌現(xiàn)出不少上市公司，頭部企業(yè)的市場(chǎng)占有率在近年均有較大提升，唯獨(dú)門窗品類缺位。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查詢了解到，門窗品類中目前僅有的一家上市企業(yè)森鷹窗業(yè)（SZ301227，股價(jià)30.12元，市值28.55億元），但其主營(yíng)產(chǎn)品以木窗為主，并非應(yīng)用更為廣泛的鋁合金窗，且業(yè)務(wù)范圍集中在北方；此外，有研究數(shù)據(jù)稱，TOP10企業(yè)的市場(chǎng)總占有率不足5%，TOP30企業(yè)的市場(chǎng)總占有率不足10%。
在此背景下，門窗也被行業(yè)稱為“家居建材市場(chǎng)的最后一塊蛋糕”，并吸引不少上市企業(yè)涉足，例如近一年來，索菲亞、歐派家居均推出獨(dú)立的門窗品牌；此外，非上市門窗類企業(yè)也有了尋求資本加持的想法，例如皇派家居已啟動(dòng)IPO并于8月份回復(fù)了審核問詢；此外，億合門窗也在近日發(fā)布了未來五年戰(zhàn)略，喊出做到市場(chǎng)份額、市值第一的目標(biāo)。
家居建材最后一塊蛋糕，千億市場(chǎng)誰能跑成“領(lǐng)頭羊”？
門窗行業(yè)TOP10市占比不足5%
關(guān)于門窗行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模，目前沒有官方機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)確數(shù)據(jù)，但有不少第三方機(jī)構(gòu)對(duì)其中的細(xì)分品類進(jìn)行測(cè)算，結(jié)合不同數(shù)據(jù)或可對(duì)這千億市場(chǎng)窺之一二。
森鷹窗業(yè)2022年報(bào)介紹，當(dāng)前我國(guó)窗市場(chǎng)主要以鋁合金窗為主，占比約為60%；其次為塑料窗，占比約為20%；剩余部分包括木窗（含鋁包木窗）、鋼窗、鋼塑復(fù)合窗、鋁塑復(fù)合窗、玻璃鋼窗等總占比約20%；此外，皇派家居招股書援引中國(guó)幕墻網(wǎng)發(fā)布的《2022建筑門窗市場(chǎng)分析與品牌研究報(bào)告》稱，近年我國(guó)鋁門窗行業(yè)總產(chǎn)值為2000億元左右。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者據(jù)此計(jì)算，系統(tǒng)門窗行業(yè)的整體市場(chǎng)規(guī)模約在3500億元左右。這與華西證券今年4月發(fā)布的研報(bào)測(cè)算數(shù)據(jù)相近，該研報(bào)稱“經(jīng)過我們測(cè)算，國(guó)內(nèi)窗市場(chǎng)2022年的需求超過3000億”。
但數(shù)千億級(jí)的巨大市場(chǎng)規(guī)模卻呈現(xiàn)高度分散化的競(jìng)爭(zhēng)格局，頭部企業(yè)市場(chǎng)份額明顯偏低。據(jù)中國(guó)幕墻網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)現(xiàn)有建筑門窗企業(yè)數(shù)量超過3萬家，但中小企業(yè)數(shù)量超過90%，大型企業(yè)數(shù)量不足10%。華西證券研報(bào)測(cè)算，門窗行業(yè)集中度較低，其中TOP10企業(yè)的市場(chǎng)總占有率不足5%，TOP30企業(yè)的市場(chǎng)總占有率不足10%。
從公開信息看，正在IPO的皇派家居以及已上市的森鷹窗業(yè)是為數(shù)不多的營(yíng)收5億元以上的企業(yè)。前者在招股書中披露，2020年~2022年窗品類的收入分別是5.18億元、7.06億元、7.73億元。而森鷹窗業(yè)2022年報(bào)披露，當(dāng)年?duì)I收8.87億元，其中7.7億元來自于木門窗，鋁合金窗收入1.02億元。
皇派家居的IPO材料中披露的數(shù)據(jù)更是直接說明了門窗品類的市場(chǎng)“窘境”——從企業(yè)規(guī)模上看，我國(guó)家裝門窗市場(chǎng)以產(chǎn)值1億元以內(nèi)的小規(guī)模企業(yè)為主，占比達(dá)82.90%，產(chǎn)值5億元以上的規(guī)模企業(yè)數(shù)量有限，占比僅0.80%。
存量房時(shí)代，門窗有了新機(jī)遇？
回顧過去，門窗市場(chǎng)沒有形成有序的競(jìng)爭(zhēng)格局，其中一大原因是門窗品類大多是標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品，且更多是通過toB端（房地產(chǎn)大宗渠道）完成，早些年無論是企業(yè)，還是消費(fèi)者對(duì)該品類并無品牌意識(shí)。不過，這一情況正在發(fā)生改變。
行業(yè)龍頭之一索菲亞在去年7月正式發(fā)布“索菲亞門窗”品牌，該企業(yè)就表示，“現(xiàn)在行業(yè)內(nèi)消費(fèi)者的品牌意識(shí)還在培養(yǎng)，現(xiàn)在的產(chǎn)品隔音、隔熱效果跟10年前完全不同，所以存量房重裝的時(shí)候消費(fèi)者都會(huì)換窗，未來十幾年門窗行業(yè)紅利期會(huì)到來”。
億合門窗董事長(zhǎng)曾奎在接受媒體采訪時(shí)也表示，門窗產(chǎn)品的研發(fā)尤其是系統(tǒng)門窗的研發(fā)，存在較高的技術(shù)壁壘，需要打造專業(yè)的團(tuán)隊(duì)，并對(duì)研發(fā)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行長(zhǎng)期培養(yǎng)，需要對(duì)消費(fèi)者需求的洞察和追蹤，同時(shí)還需要持續(xù)的投入和技術(shù)的積累。
索菲亞的布局并非特例，如今隨著市場(chǎng)變化，越來越多的企業(yè)扎堆進(jìn)入門窗領(lǐng)域。中國(guó)建筑材料流通協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)秦占學(xué)表示，近期利好政策密集釋放，家居建材市場(chǎng)回暖已是必然，“隨著存量房時(shí)代的到來和消費(fèi)升級(jí)的興起，門窗行業(yè)異軍突起，已經(jīng)成為家居建材行業(yè)備受關(guān)注的熱門品類”。
另一行業(yè)龍頭歐派家居近年來致力于打造“大家居”，早在2018年下半年推出了金屬窗樣品，去年投資者交流會(huì)上也表示“裝甲門和金屬門窗是未來大家居不能少的產(chǎn)品”。在2022年報(bào)中，歐派家居披露針對(duì)包括門窗在內(nèi)的業(yè)務(wù)板塊設(shè)有產(chǎn)品規(guī)劃和研發(fā)部門。
窗市場(chǎng)中更多的非上市頭部企業(yè)，也試圖在新的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中搶占一方天地。
作為“佛山市制造業(yè)隱形冠軍企業(yè)”，億合門窗在9月23日發(fā)布未來五年戰(zhàn)略，其副董事長(zhǎng)吳永康在發(fā)布會(huì)上也提到，要打造極致的門窗全防護(hù)新體驗(yàn)，踐行“高端全防護(hù)門窗”的品牌定位等，并計(jì)劃用5年時(shí)間，將公司市場(chǎng)份額、市場(chǎng)估值等做到行業(yè)第一。記者查詢到，億合門窗此前在其公眾號(hào)中介紹，公司目前營(yíng)收規(guī)模位居廣東門窗行業(yè)前三。
此外記者也了解到，億合門窗近期先后引入原敏華控股、原慕思股份的高管入職并投資入股，引發(fā)行業(yè)關(guān)注。而在此之前，包括歐派家居、好萊客等在內(nèi)的企業(yè)，在這2年均有經(jīng)理人離職并跳槽新豪軒、歐哲等門窗品牌，這也被視為門窗行業(yè)火熱的一個(gè)側(cè)面。
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